Facundo: es un ejercicio medio mierda, a mi me costó darme cuenta, pero es porque la memoria está dividida en palabras de 32 bits cada una, como dice el enunciado. Entonces las posiciones de memoria no son de bits o bytes, son de palabras de 32 bits.

Entonces si vos querés direccionar, tenés que ver cuántas de esas posiciones de memoria hay, en este caso cuantas palabras, que son 1024*1024=1M palabras. Por lo tanto como 1M=2^20, se necesitan 20 bits.